境外基金四魅力 狂吸鐵粉

評析：國人持有的前五大境外基金都是高配息的基金，不是基金不好，而是國人在投資基金時很少做資產配置，大多是貪圖基金高配息而重押所有資金在同一檔基金上，若遇到政經風險，很容易賺到配息卻大賠了價差和匯差，所以會建議若想要投資月配息基金，可以把資金至少分3等分投資，1/3在高收益債或新興市場債，1/3在平衡型，1/3在投資級債或美國公債，幣別以美元為主，這樣可以有效分散風險，又可以參與市場行情。

境外基金四魅力 狂吸鐵粉

2019-11-09 00:08:57  經濟日報 記者林子桓／台北報導

民眾熱愛境外基金眾所皆知，究竟有何魅力，讓國人愛不釋手？金融圈人士分析，「穩定」、「配息」、「債券」、「中低風險」四大關鍵字，讓民眾踴躍地投入境外基金，尤其是新興市場境外基金。
據境外基金資訊觀測站資料顯示，截至今年9月，台灣人持有金額最高的前十檔境外基金，就有兩檔固定型收益型基金，國人持有金額占基金規模比重超過六成，瀕臨法定上限的七成。除此，據統計，基金種類固定收益型基金比重為52.6%、股票型31.6%、平衡型（混合型）約14.9%。
根據銀行公會的風險收益等級分類，高收益債券分類在RR3（中風險），對於投資人而言，是屬於風險偏中性的投資商品，投資意願也會藉此提高。金融圈人士指出，但其實這樣的風險評級，仍有商量空間，此分類等級僅反應市場價格波動風險，無法涵蓋其他主要風險，如：信用風險、流動性風險等。
除此，國人熱愛申購境外投資標的，還有南非幣，近期也有部分銀行祭出高利南非幣活儲，吸引投資人買進，但銀行人士說，南非幣的波動劇烈，投資南非幣一定要謹慎小心，否則有可能賺了利差、賠了匯差，得不償失。
境外基金由國外基金公司作為發行者，投資標的種類較多，除股票與債券之外，還有全球貨幣市場工具、衍生性金融商品、能源以及黃金等投資商品，而投資地區遍及全球，目前也有多檔基金專為台灣人設計。
金融圈人士分析，境外基金擁有四大優勢，譬如：中低風險；年配息率高達7%至10%，滿足國人投資領息需求；境外資金管理費分潤較高，通路推銷意願高；以及境外基金配息均屬於海外所得，降低民眾投資成本，種種原因不僅讓銀行理專喜歡推銷，同時也能滿足國人投資的需求。
目前金管會也正在研議階段的「媲美星港財富管理方案」預計將在今年底出爐，期望為台灣金融業者爭取更多財富管理商機。

小叮嚀／留意當地情勢 分散風險

投資人購買境外基金仍需注意風險，之前一場阿根廷風暴，讓台灣投資人苦不堪言，特別是新興市場的境外基金，當地政經情勢不穩定，風險自然而然也會較高，若某檔基金是由多數新興市場的公債包裝而成，受到當地情勢影響波動也會較大，需謹慎小心。
根據銀行公會的風險收益等級分類，高收益債券分類在RR3（中風險），也就是說，在公會的眼中，高收益債券的風險不屬高風險，民眾買的時候也比較放心，但其實國人喜愛的新興國家債券，國際三大信評機構，對於投資熱門的新興國家主權評級，包括：阿根廷、土耳其、南非、越南、巴西以及阿曼等國，評級基本上都只有B級，也就是說，上述新興國家主權評級屬中後段班，風險相對高，投資人不見得清楚，甚至不知道自己買了甚麼國家的債券，以及其中風險。
所以銀行主管建議，若民眾要申購前，必須先想好自己買該檔基金追求的目的，並可依照個人風險屬性增持全球政府債、美國政府債券型基金，打造完美的債券組合，一攻一守才有效，同時，貨幣也是作為投資人可以避險的投資工具，譬如：日圓、美元以及瑞郎，一向是投資人避險最佳的工具，言簡意賅，若投資人有一筆資金想要投入市場，盡量不要將雞蛋放在同一籃子中，應分散投資風險。

圖／經濟日報提供